自今年以來頻繁傳出上市消息的華潤(rùn)醫(yī)藥離港股市場(chǎng)又近了一步。智通財(cái)經(jīng)獲悉,華潤(rùn)醫(yī)藥已于近日通過聆訊,即將登陸港交所主板。據(jù)公開報(bào)道透露,華潤(rùn)醫(yī)藥此次赴港欲集資15億至20億美元(約117億至156億港元),計(jì)劃于10月掛牌上市。保薦人為美銀美林、建銀國(guó)際、中金和高盛。
資料顯示,國(guó)內(nèi)醫(yī)藥流通行業(yè)巨頭之一的華潤(rùn)醫(yī)藥是集藥品研發(fā)、制造和流通為一體的企業(yè),主營(yíng)制藥、醫(yī)藥分銷和藥品零售,是華潤(rùn)集團(tuán)有限公司旗下七大核心戰(zhàn)略業(yè)務(wù)單元之一。
華潤(rùn)醫(yī)藥旗下?lián)碛腥A潤(rùn)醫(yī)藥商業(yè)集團(tuán)有限公司、華潤(rùn)三九(000999)醫(yī)藥股份有限公司、華潤(rùn)雙鶴(600062)藥業(yè)股份有限公司、東阿阿膠(000423)股份有限公司等企業(yè)。其中華潤(rùn)三九、華潤(rùn)雙鶴和東阿阿膠為國(guó)內(nèi)A股上市公司。
截至2016年6月30日,華潤(rùn)醫(yī)藥制造及營(yíng)銷的產(chǎn)品包括294種化學(xué)藥品、160種中藥、9種生物藥品及42種其他醫(yī)藥產(chǎn)品。
根據(jù)弗若斯特沙利文的資料,按2015年收益計(jì),華潤(rùn)醫(yī)藥是國(guó)內(nèi)第二大醫(yī)藥制造商,第二大醫(yī)藥分銷商以及第一大非處方藥制造商。
過去三年,華潤(rùn)醫(yī)藥的收入增長(zhǎng)較為穩(wěn)定。2013-2015年,該集團(tuán)錄得收益分別為1169.5億港元(下同)、1357.5億及1465.7億;公司擁有人應(yīng)占利潤(rùn)分別為26.4億、26.5億及28.5億。
從華潤(rùn)醫(yī)藥各業(yè)務(wù)分部收益來看,醫(yī)藥分銷業(yè)務(wù)收入在其總收入中占比最大,但該分部的毛利率在幾項(xiàng)業(yè)務(wù)中卻是墊底。以2015年為例,醫(yī)藥分銷業(yè)務(wù)收入1231.6億元,占2015年總收入的84%。但同期毛利率僅有6.7%,較總體毛利率低了9個(gè)百分點(diǎn)。相較之下,制藥業(yè)務(wù)雖收入近242.5億,但此項(xiàng)業(yè)務(wù)的毛利率達(dá)58.4%。
此前曾有分析人士認(rèn)為,雖然華潤(rùn)醫(yī)藥在國(guó)內(nèi)一些省市擁有較好的銷售渠道,但該集團(tuán)醫(yī)藥分銷業(yè)務(wù)毛利率一直較低。這也與行業(yè)內(nèi)醫(yī)藥分銷業(yè)務(wù)的毛利率普遍偏低有關(guān)。
或許是意識(shí)到了這一點(diǎn),華潤(rùn)醫(yī)藥在其申請(qǐng)資料中的發(fā)展策略一欄表示,集團(tuán)將繼續(xù)拓展制藥業(yè)務(wù),以進(jìn)一步豐富產(chǎn)品組合,從而實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期可持續(xù)增長(zhǎng)。此外,華潤(rùn)醫(yī)藥將加快投資生物醫(yī)藥市場(chǎng),在中短期內(nèi)將收購(gòu)精力主要放在生物藥企上,并且還將增加研發(fā)投入,增強(qiáng)自身醫(yī)藥研發(fā)能力。
據(jù)智通財(cái)經(jīng)了解,此次華潤(rùn)醫(yī)藥擬將集資額用于建立用于醫(yī)藥分銷業(yè)務(wù)的物流中心及倉(cāng)庫(kù);投資研發(fā)平臺(tái)提升研究能力、與合作伙伴共同開發(fā)新產(chǎn)品;改進(jìn)及升級(jí)信息技術(shù)系統(tǒng);償還債券等。
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